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私募基金之股权投资那点事儿

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2018年对于私募股权投资基金来说,是爆发式增长的一年。在这一年中,据基金业协会数据显示,截至2018年10月底,已登记私募基金管理人2.43万家,已备案私募基金7.5万只,私募基金管理规模合计12.77万亿元。总体来看,2018年的前10个月,私募总规模增长1.67万亿元,较去年底上升15%,而这些主要都是来自股权创投基金的贡献。

对于投资“小白”来说,或许对私募股权投资基金还处于一知半解的状态,小编就为大家讲解一下私募股权投资基金的来龙去脉。

 

 

科普篇:何为私募股权投资基金

所谓私募股权投资基金,简单来说,私募股权基金是从事私人股权(非上市公司股权)投资的基金。主要包括投资非上市公司股权或上市公司非公开交易股权两种。追求的不是股权收益,而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利。

 

历史篇:私募股权投资基金成长史

作为全球第二大经济体,我国经济发展的速度和潜在增长力对国际投资者来说不容小觑。但是对于私募股权基金的发展,我国起步较晚。在2005年之前,我国几乎没有私募股权基金的概念,但在05年之后,我国私募股权基金呈现出迅速猛涨的态势。从历史的经验我们不难看出,我国私募基金的发展得益于海外私募股权基金的带动。虽然私募股权基金目前在我国只是起步阶段,但可想而知私募股权投资基金在我国的发展有巨大潜力。私募股权投资基金也将会在我国迸发出它的巨大活力和具有中国特色的生命力。

 

当下篇:私募股权基金目前现状

(一)中国私募股权投资基金市场发展迅速,国有资本活跃

一方面,中国经济经过多年的高速发展,目前处于产业结构转型升级的过程中,有很多企业面临需要借助资本进行结构调整和重组,以提高自身的核心竞争力。另一方面,中国实施创新驱动发展战略,这也需要大量资本的参与。这些需求极大的促进了中国资本市场的发展,同时也给中国私募股权投资基金的发展带来了巨大的机会。

而国有资本参与私募股权投资基金,也使得市场变得越来越活跃,皆因国有资本通过积极参与设立私募股权投资基金的方式,为具有发展潜力的企业提供了必需的资金和技术支持,从而为促进中国社会经济的发展做出了重要的贡献。

(二)私募股权投资基金投资回归理性

证监会新闻发言人高莉曾表示,下一步证监会将继续加强对私募基金的监管执法力度,坚决打击基金领域违法乱象,切实维护市场秩序和投资者权益,有效防范化解金融风险。

因此随着监管政策的不断出台,私募股权投资基金将逐渐回归理性价值投资,告别“野蛮生长”,优质企业则会更加注重合规经营、强化风控,同时聚焦财富管理主业,专业尽职对待受托资产,忠于投资者利益。

(三)投资领域多元化

截至2018年一季度末,私募股权与创业投资基金在投项目中,投向中小企业项目4.2万个,在投本金1.35万亿元,分别占在投项目总数和在投本金的66.9%和29.0%;投向种子期与起步期项目3.1万个,在投本金1.57万亿元,分别占在投项目总数和在投本金的50.1%和33.7%。在支持创新方面,私募基金敏锐布局战略新兴领域,为创新型企业发展提供关键支持。从私募股权与创业投资基金在投项目行业分布看,互联网等计算机运用、机械制造等工业资本品医药生物、医疗器械与服务、新能源汽车传媒等产业升级及新经济代表领域成为布局重点,在投项目企业数量3.7万个,在投本金1.60万亿元,分别占在投项目总数和在投本金的58.5%和34.5%,助推供给侧结构性改革与创新增长。

 

未来篇:私募股权投资基金未来畅想

优化私募股权基金环境,是促进投资市场持续健康发展的必要保障。因此,在多个行业的产业规划中,都提到了对私募股权基金的鼓励和认可。包括国家发改委在内的各部门大力推进私募股权投资的制度建设,相应地,各级地方政府也陆续出台了众多针对私募股权基金的优惠政策,以促进股权投资类企业的发展。

近期,证监会也公开表示鼓励私募股权基金通过参与非公开发行、协议转让、大宗交易等方式,购买已上市公司股票,参与上市公司并购重组;鼓励包括私募股权基金在内的各类资管机构以更加市场化的方式募集资金,发起设立主要投资于民营企业的股权投资基金、创业投资基金及债券投资基金,积极参与民营上市公司并购重组。

监管层的表态,无疑是给私募股权基金带来重大利好消息。全民通也会在各种监管机构的管理下,为广大客户带来更优质的服务,以“稳健发展·规范经营”的理念,致力于在私募基金行业散发光芒,为促进私募基金行业在我国长远发展贡献自己的力量。

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